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  • #1146
    ejyb
    Participant

    un petit calcul tout simple pour calculer vos benefices / pertes suivant votre PRU initial, si le plan JPR était voté…
    Je me base sur:
    – valeur du DPS = 2.6(actuellement) -1 = 1.6 euro, si vous souhaitez le céder
    – valeur estimée de la nouvelle action = 1.3 euro (soit 15% de plus que la valorisation actuelle sur l’action ancienne)
    – valeur max de la nouvelle action = 1.5 euro, car les bsa de 1,5 entraineront un cap infranchissable les 2 prochaines années (il y aura déjà trop de titres.. trop de vendeurs)
    Personnellement, je la vois entre 1 eur et 1,3 eur, car les créanciers auront racheté les nouvelles actions non activées par dps, à 1 eur, sans payer les dps..

    [ il est aussi très possible que la nouvelle action reparte à la baisse/VAD, en dessous de 1 eur, vu la quantité de vendeur, pas de nouvel investisseur déclaré, et beaucoup plus de fonds creanciers actionnaires qui vont preter leurs titres aux fonds vadeurs ]

    PRU 2,5 3 3,5 4 5 6 7 10 15
    A) participation 100% AK
    réinvestissement (coeff multi) x4 x3,3 x2,9 x2,5 x2 x1,7 x1,4 x1 x0,7
    A1) gain/perte si action=1,5 32% 27% 22% 18% 10% 3% -7% -35% -57% *
    A2) gain/perte si action=1,3 14% 10% 6% 2% -14% -28% -39% -57% -71% *
    B) vente des dps à 1,6 eur
    B1) gain/perte si action=1,5 24% 3% -11% -23% -38% -48% -56% -69% -79%
    B2) gain/perte si action=1,3 16% -3% -17% -28% -42% -52% -59% -71% -81%
    C) vente avant AK à 2,6 eur 4% -13% -26% -35% -48% -57% -63% -74% -83%

    note (*): les %bénefices de cette lignes sont par rapport au total de l’investissement; les %pertes sont par rapport à la mise initiale.

    On constate que:
    – la participation à l’AK est quasi obligatoire si PRU>=3,5
    – les pertes sont systématiques pour PRU >=7.. jusqu’à -57% pour PRU 15…
    – la vente des dps ou des actions avant AK n’est rentable qu’avec PRU < 3
    – il est toujoures plus intéressant de participer à l’AK, que de revendre ses DPS, ou revendre ses anciennes actions… Il faut toutefois avoir les moyens de remettre 10eur/ ancienne action détenue..

    – en résumé: soit on est en perte (PRU>6), soit on doit reinvestir de x2 à x4; la mise initiale…
    les mieux lotis étant ceux entre 4 et 6 eur, s’ils peuvent tripler leurs actions détenues, et prier pour que l’action monte jusqu’à 1,5 eur pour avoir un faible bénéfice (10% du total investi)

    Je pense etre réaliste, mais suis peut-etre trop pessimiste…
    Et vous, vous voyez quel prix max de la nouvelle action sur les 2 ans a venir ? quel prix de DPS ?

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    • #1239
      kamal34
      Participant

      bonjour, Merci à vous pour toutes ces informations
      cependant quelqu’un pourra me dire svp comment m’en sortir avec le minimum de perte.
      j’ai 2580 actions avec PRU de 6.14 euro sur un PEA
      et 1600 actions sur un compte tire a 5.25 euro
      je suis vraiment perdu et dans l’impasse. j’ai pas d’argent pour à injecter.
      Merci d’avance

    • #1150
      ejyb
      Participant

      pour plus de lisibilité, le graphisme ci-joint… qui indique :
      – plan inintéressant pour tous les actionnaires, excepté ceux à PRU 2,6: ils peuvent revendre leurs anciennes actions ou dps sans perte pour réinvestir jusqu’a 4x avec bénéfices assurés.

      – PRU <=5 : gagnant si vous réinvestissez 2x à 3x la mise initiale
      – PRU =6: limite gagnant si reinvestissement + 1,7x (énorme)
      – PRU >=7 perdant dans tous les cas

      calculatrice PRU AK 10x1eur

    • #1155
      Pataude
      Participant

      Dans les deux ans à venir, je ne vois pas le profil CA/RN beaucoup évoluer. Compte-tenu de l’élément de risque porté par la Société même désendettée, elle ne peut être valorisée au-delà d’un an de CA maximum soit environ 1,5 Euros/action après AK hors BSA. Ceci sans tenir compte de la scandaleuse VAD qui risque de ne pas désarmer. C’est pourquoi il me semble que le DPS cotera aux alentours de 0,20 et vraisemblablement moins si les actionnaires actuels ruinés ne peuvent en majorité les exercer. J’espère me tromper dans mon analyse…

    • #1156
      Pataude
      Participant

      Je vois l’action aux environs de 1,5 euros si tout se passe bien et sans tenir d’une éventuelle spéculation à la baisse, valorisant la Société à un an de CA. Et donc une cotation de DPS aux alentours de 0,2.

    • #1157
      stephane
      Participant

      Supposons un investisseur qui n’a pas d’action Solocal.
      Jusqu’à quel prix (D) peut il acheter un DPS lui permettant d’acheter 10 actions à 1 euro, s’il pense que l’action nouvelle cotera 1,3 euro.
      Le PR de sa nouvelle action sera de (D+10)/10. Ce prix est inférieur à 1,3 euro si D est inférieur à 3 euros.
      Le DPS peut donc coter jusqu’à 3 euros.

      Autre cas d’une personne qui n’a toujours pas d’action Solocal. Jusqu’à quel prix (P) peut il acheter une action ancienne lui permettant d’acheter 10 actions nouvelles à 1 euro, s’il pense que l’action nouvelle cotera 1,3 euros.
      Le PR de sa nouvelle action sera de (P+10)/11. Ce prix est inférieur à 1, 3 euros si P est inférieur à 4,3 euros.
      L’action avant AK pourrait donc coter jusqu’à 4,3 euros.

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